Onko kryptovaluutta riskialtista?

Kryptovaluutta on digitaalinen virtuaalivaluutta, joka perustuu kryptografiaan. Kryptovaluuttoja syntyy kokoajan lisää, mutta tunnetuin on vuonna 2008 tullut Bitcoin. Bitcoinin lisäksi on tullut satoja eri kryptovaluuttoja, joita usein kutsutaan myös vaihtoehtovaluutoiksi (altcoin). Näillä valuutoilla saattaa olla hieman erilaisia ominaisuuksia ja käyttötarkoituksia. Hyvin harvat kryptovaluutat toimivat kuten Bitcoin, yhteisön hallitsemina, vaan kehitystyöstä vastaa usein yksi taho, joka valvoo sen kehitystä.

Kryptovaluutan käyttö

Kryptovaluutat eivät ole vielä vakiinnuttaneet asemaansa varsinaisena valuuttana, mutta ne käyvät maksuvälineenä yhä useammassa verkkokaupassa ja nettikasinoilla. Myös pankit hyödyntävät kryptovaluuttoja. Tästä hyvä esimerkki on Ripple-yhtiön XRP-kryptovaluutta, jota pankit voivat hyödyntää likviditeettiongelmissaan. Jopa jotkut valtiot suunnittelevat omaa kryptovaluuttaa. Ensimmäinen valtiollinen kryptovaluutta maailmassa on Venezuelan Petro. Myös Ruotsi on tutkinut mahdollisuuksia eKruunun käyttöönottoon. Myös naapurimaamme Viro ja Venäjä ovat harkinneet kansallisten kryptovaluuttojen käyttöönottoa.

Arvonvaihtelu

Kryptovaluutta on sijoituskohteena hyvin epävarma. Markkinat ovat vielä melko pienet ja eri kryptovaluuttojen arvot saattavat heittelehtiä paljon jopa yhden päivän aikana. Jos siis kryptovaluuttoihin sijoittaa, on hyvä varautua suuriin kurssimuutoksiin, nousuihin sekä laskuihin. Kryptovaluuttojen arvo määräytyy muun muassa kysynnän ja tarjonnan mukaan kryptovaluuttamarkkinoilla, mutta suosion lisäksi siihen vaikuttaa myös kyseisen valuutan enimmäismäärä, louhinta ja kierrossa olevien valuuttojen määrä. Nämä vaihtelevat eri kryptovaluuttojen kesken.

Kryptovaluutoille ei makseta tuottoa, kuten tavallisille osakkeille. Sijoittajan tuotto-odotus ei myöskään voi perustua siihen uskomukseen, että joku ostaa valuutan myöhemmin kalliimmalla. Aloittelevan sijoittajan kannattaa myös keskittää sijoituksensa vakaampiin ja volyymiltaan suurimpiin kohteisiin, kuten bitcoin, ja välttää pienempiä ja suuririskisempiä altcoineja. Näin todennäköisyys altistua markkinoiden manipuloinnille ja muille riskeille vähenee. Riskihakuinen sijoittaja kuitenkin näkee volatiliteetin positiivisena asiana, sillä se tarkoittaa enemmän osto- ja myyntipaikkoja.

Huijaukset ja rikollisuus

Huijaukset ovat yksi kryptovaluuttamaailman isoista riskeistä. Useat huijarit yrittävät hyötyä tietämättömistä sijoittajista. Huijauksissa usein luvataan sijoittajille kryptovaluuttaa, kun he siirtävät ensin annetulle tilille pienen summan rahaa. Liikkeellä on esim. Bitcoin-aloituspaketteja, joiden hinnat ovat noin 50–100 euroa. Aloituspaketit ovat huijausta, sillä sijoittaminen ei ikinä vaadi aloituspaketteja. Kryptovaluuttojen mainonta on monissa paikoissa kielletty, jotta verkkokalastelut ja -huijaukset vähentyisivät. Facebook, Google ja Twitter ovat kieltäneet mainostuksen.

Viranomaiset ovat huolissaan kryptovaluuttojen käytöstä rikollisuudessa, erityisesti rahanpesussa, terrorismin rahoituksessa ja veronkierrossa. Kryptovaluuttoja käytetään rikolliseen toimintaan arviolta seitsemän miljardia euroa vuodessa. Rahanpesussa pyritään saamaan rikollisesti hankitun rahan alkuperä näyttämään lailliselta, sekä pyyhkimään tekijän identiteetti. Tähän anonyymit kryptovaluutat sopivat hyvin. Terrorismin rahoitukseen käytetyn rahan alkuperä voi olla laillinen, mutta rahojen suuntaaminen terrorismiin tekee siitä laitonta. Veropetoksessa pyritään välttämään veron maksamista kryptovaluutoista saaduista voitoista.

Markkinoiden manipulointi

Markkinoiden manipuloinniksi kutsutaan tilannetta, jossa jokin sijoittajaryhmä manipuloi kursseja huhujen avulla. Tätä huijausta tehdään yleensä vain kryptovaluutoilla, joiden markkina-arvo on alhainen. Huijauksen tekevä sijoittajaryhmä välittää tietoa, joka saa muut sijoittajat uskomaan, että valuutan arvo nousee tulevaisuudessa. Muut sijoittajat ostavat valuuttaa, jolloin sen arvo nousee. Tällöin sijoittajaryhmä myy omat valuuttansa pois kokemattomalle sijoittajalle saaden hyvät voitot ja muut sijoittajat eivät enää pääse valuutasta eroon.

Jollakin sijoittajaryhmällä saattaa myös olla sisäpiiritietoa kryptovaluutan mahdollisista positiivisista uutisista, joka tulee nostamaan valuutan hintaa. He osaavat tällöin varautua arvon nousuun ja ostaa kryptovaluuttaa runsaasti halvalla hinnalla ennen uutisten julkaisemista. Kun positiiviset uutiset sitten julkaistaan ja kryptovaluutan arvo nousee, saavat he mukavan tuoton itselleen. Sama voi toistua myös ennen negatiivisia uutisia, jolloin sijoittajan osaavat varautua ja myydä kryptovaluutat ennen arvon laskua.

Muut riskit

Arvon vaihtelun, huijausten ja rikollisuuden, sekä markkinoiden manipuloinnin lisäksi kryptovaluuttoihin sisältyy muutamia muita mahdollisia riskitekijöitä. Esimerkiksi kryptovaluuttojen säilytyspaikat voivat tuoda sijoittajalle riskin niiden hakkeroinnista ja sitä myötä henkilötietojen vuotamisesta. Joidenkin kryptovaluuttojen säilytyspaikkojen tietojen suoja voi siis olla melko heikko. Myös pankit saattavat muodostaa riskin, sillä ne voivat mielivaltaisesti sulkea kryptovaluuttatoimijoiden tilejä, vaikka toiminta olisi ollut täysin laillista.

Osakkeisiin sijoittaessa sijoittaja tarkastaa salkkunsa tilanteen muutamia kertoja vuodessa, sillä tällaisiin osakkeisiin yleensä sijoitetaan pitkällä tähtäimellä. Kryptovaluutoissa kurssit taas saattavat muuttua jopa yhden päivän aikana todella paljon. On siis tärkeää seurata markkinoiden tilannetta melko useasti. Osakkeille voidaan määrittää arvoa tunnuslukujen, kuten p/e-luvun kautta. Kryptovaluutalle ei pysty tällaisia tunnuslukuja laskemaan, joka tekee siitä hieman samankaltaisen sijoituskohteen kuin startup-yritykset.

Kannattaako riski?

Tärkeää niin kryptovaluuttoihin kuin perinteisiin osakkeisiinkin sijoittaessa on määritellä oma riskiprofiili. Kuinka paljon rahaa on valmis menettämään tavoitellessaan voittoa. Koskaan ei siis tulisi sijoittaa enempää, kuin on oikeasti valmis menettämään. On myös erittäin tärkeää hankkia riittävästi tietoa sijoituskohteesta. Kun Bitcoinin kurssi vuonna 2017 nousi, lähti moni sijoittaja mukaan vain siksi kun muutkin sijoittajat lähtivät, tietämättä kunnolla mihin oikeastaan edes sijoittivat.

Kaikissa sijoituksissa korkea tuotto ja riski kulkevat aina käsi kädessä. Kuten olemme jo käyneet läpi, on kryptovaluutoissa monia riskejä, mutta myös tuotto-odotukset voivat olla hyvät. Kryptovaluutalla on siis mahdollista myös saada korkeaa tuottoa. Lisää aiheesta voit lukea artikkelista “Voiko kryptovaluutalla rikastua?” Se, kannattaako riskin otto, on siis enemmän henkilökohtainen kysymys ja mielipideasia. Sellaiselle, joka hakee korkeaa tuottoa eikä pelkää riskiä, se varmasti kannattaa.